Option Strategies for Yield Enhancement

Option Strategies for Yield Enhancement

It is a well known and flexible strategy to sell options in currency pairs to collect the premium and therefore create yield. The strong decline in volatility and interest rates over recent years though made it less and less attractive. On the other hand, levels of certain currencies/currency pairs and their volatility and interest rate levels currently do signal very appealing opportunities. The beauty of […]

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The Temptation of Carry

The Temptation of Carry

Turkish Lira, Mexican Peso, South African Rand and Russian Rubel have one thing in common: They pay much more yield than the major currency pairs. Now, there is obviously a reason for that. these currencies have not exactly performed well over the recent history and the political situation in the respective countries is fragile. Nevertheless, carries add up and whilst there is a significant risk […]

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Währungsabsicherung einfach und effizient

Währungsabsicherung einfach und effizient

Währungsabsicherungen bereiten vielen unabhängigen Vermögensverwaltern Kopfzerbrechen. Sie sind aufgrund unterschiedlicher Mechanismen in der Ausführung, Überwachung und Reporting aufwändig. Block Orders sind insbesondere bei unterschiedlichen Depotbanken schwierig und erfordern eine spezielle Infrastruktur. Die Kosten überschreiten oft den Nutzen und führen deswegen oft zu einer Vermeidung von „Hedges“. Aufgrund der niedrigen Volatilität der letzten 2 Jahre wirkte sich das auch durchaus positiv auf das Gesamtportfolio aus. Historisch […]

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