Now we all know that the Big Mac index, which was invented 1986 by The Economist, is a very simplified and blunt way of evaluating Purchasing Power Parity. Nevertheless, it is an easy to use method of putting current rates quickly into perspective. It is certainly lacking a lot of other important facts as it doesn’t adjust local labour or transport costs, local preferences, rent […]
Turkish Lira, Mexican Peso, South African Rand and Russian Rubel have one thing in common: They pay much more yield than the major currency pairs. Now, there is obviously a reason for that. these currencies have not exactly performed well over the recent history and the political situation in the respective countries is fragile. Nevertheless, carries add up and whilst there is a significant risk […]
Währungsabsicherungen bereiten vielen unabhängigen Vermögensverwaltern Kopfzerbrechen. Sie sind aufgrund unterschiedlicher Mechanismen in der Ausführung, Überwachung und Reporting aufwändig. Block Orders sind insbesondere bei unterschiedlichen Depotbanken schwierig und erfordern eine spezielle Infrastruktur. Die Kosten überschreiten oft den Nutzen und führen deswegen oft zu einer Vermeidung von „Hedges“. Aufgrund der niedrigen Volatilität der letzten 2 Jahre wirkte sich das auch durchaus positiv auf das Gesamtportfolio aus. Historisch […]